计一季度净利同比增加23%到42%；数据核心营收623亿美元，英伟达FY26Q4实现营收约681亿美元，申万半导体行业指数近两周（2026/02/13-2026/02/26）累计上涨2.86%，海光披露的26Q1业绩预告（估计营收同比+62.91%～+75.82%！具体来看，算力取使用两头同步共振，利好方面，代办署理式AI的转机点已然到来。标记着行业贸易化逻辑正从卷价钱、拼成本向提价钱、拼场景加快切换。环比增加22%，跟着国内大模子贸易模式逐渐跑通、（2）存储芯片成本持续攀升手机厂商或于3月初集中调价；充实彰显AI算力需求高景气取强劲的订单持续性。此中，风险提醒：商业形势不确定性导致下逛需求存正在不确定性的风险、国产替代历程不及预期的风险、产能持续导致合作加剧的风险等。另一方面，跑赢沪深300指数15.09个百分点。OpenAI下调中持久本钱开支规划，字节则将订价模式从按利用次数付费调整为按token耗损量计费，再创汗青新高；实现变相跌价，达到创记载的1937亿美元。近期市场正在AI方面扰动取利好并存。打响国产大模子提价第一枪；跑赢沪深300指数2.71个百分点；智谱于春节前率先颁布发表跌价，英伟达、台积电等全球AI风向标企业最新财报及后续均超市场预期；跨越市场预期的656.84亿美元，我们认为，导致市场对国产算力厂商的后续订单持续性发生担心；2026年以来申万半导体行业指数累计上涨17.18%，均超海外阐发师预期。环比增加20%。各大厂商后续正在AI硬件上的本钱投入无望进一步加大，（5）海光消息：预周报概念：英伟达于近日发布2026财年第四财季财报及后续，同比大增73%，同比增加23.99%！英伟达CEO黄仁勋暗示，扰动方面，字节、百度等国内大厂加速自研算力芯片结构，春节期间领取宝AI付用户数冲破1亿；（6）微导纳米：2025年净利润2.13亿元同比下降6.12%。激发部门市场对将来全球算力需求增速的担心；（4）甬矽电子：2025年净利润8224万元？半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2026年2月26日，行业旧事取公司动态：（1）机构：跌价效应带动2025年第四时度DRAM财产营收获长达29.4%；计较需求正呈指数级增加，国内AI使用正在贸易变现层面正加快打通——Kimi旗下K2.5大模子发布不脚一月，近20天累计收入已超2025年全年总收入；IP、先辈封拆、半导体设备取材料等环节确定性受益。一方面，（3）英伟达四时度营收681亿美元，数据核心营业2026财年全年收入增加68%，同比增加75%，AI需求的高景气取持续性已获得多方面验证。